Bank of America (BofA), Türkiye’ye yönelik yatırımcı ilgisinin önemli ölçüde arttığını ve yatırımcıların, birkaç yıllık kopukluğun ardından Türk bankaları hakkındaki görüşlerini tazelemeye hevesli olduklarını bildirdi.
BofA Türk Bankaları Raporunun Öne Çıkan Noktaları
- Yatırımcı ilgisi 2013 öncesini hatırlatıyor: Yoğun pozisyon alma, tek haneli oranlar ve yatırım yapılabilir not beklentisi.
- Tetikleyiciler: Düşük pozisyonlama, enflasyon, faizler ve bankaların reel getirileri için “normalleşme” görünümü.
- Sadece uzun vadeli fonlar yatırım yapıyor: Son dönemdeki etkileşimler sadece uzun vadeli yatırımcıların hakimiyetinde gerçekleşti.
- Ortak görüş: Türkiye’nin “normalleşme” temasına en iyi bankaların maruz kalacağı yönünde.
Özel Bankalar Hakkında:
- Toplam GSYH’ye oranı 2010’daki %11 seviyesinden %3’e geriledi.
- Makro dalgalanmalar, devlet bankalarının artan katılımı ve azalan reel getiriler nedeniyle en büyük bankaların GSYH’ye oranı düşük seviyelerde.
- Kredi penetrasyonu, LtD ve karşılık ayırma son yıllarda iyileşti.
BofA’nın Görüşü:
- Özel bankalar uzun vadeli CoE’lerin üzerinde RoE’ler sağlayabilir.
- Piyasalar ileriye bakıyor ve CDS ve sabit gelir piyasasında toparlanma hızlı oldu.
- Hisse senetlerinin de bunu takip etmesi muhtemel.
BofA’nın Banka Hisse Senedi Tavsiyeleri:
Akbank, Garanti, İş Bankası ve YKB için “AL” tavsiyesinde bulunurken, aşağıdaki hedef fiyatları verdi.
Akbank için hedef fiyat – 53,50 TL
Garanti için hedef fiyat – 78,00 TL
Yapı Kredi Bankası için hedef fiyat – 28,50 TL
İş Bankası için hedef fiyat – 34,50 TL
Not: Bu yazı sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanız ve bir uzmana danışmanız tavsiye edilir.
